Нац. инвестфонд (UzNIF): квартальная отчётность · 9м 2026

DaykonInvest · Отчёты

Нац. инвестфонд (UzNIF): квартальная отчётность · 9м 2026

Ключевое за период

Чистая прибыль: 1 936,6 млрд сум · +1 382,3%

Разбор ИИ

Накопленная прибыль фонда сформирована переоценкой, но отдельный квартал закрыт убытком из-за превышения расходов над доходами

Главное

Инвестиционный фонд UZNF показал накопленную чистую прибыль 1 936,6 млрд сум за отчётный период. Однако отдельный квартал завершился убытком -120,1 млрд сум, что контрастирует с прибылью годом ранее и предыдущим кварталом.

Откуда результат

Накопленный результат в основном связан с неденежной переоценкой стоимости портфельных инвестиций, признанной в первом полугодии. Строка выручки от продаж в форме отчётности не выделена, поэтому судить о её наличии или отсутствии нельзя. В отдельном квартале новой переоценки не было, а текущие расходы превысили дивидендный доход от портфельных компаний — это признанный доход, а не подтверждение поступления денег на счёт. Состав прочих статей не раскрыт, поэтому устойчивость их вклада пока требует проверки.

В контексте

Обновление отчётности скорректировало мультипликаторы: отношение капитализации к годовой прибыли изменилось с 10,0 до 10,6, а рентабельность капитала — с 10,8% до 10,2%. Отношение цены к балансовой стоимости осталось на уровне 1,1–1,1. Убыток последнего квартала показывает высокую волатильность результата при отсутствии новых доходов от переоценки.

Риски и вопросы

Прибыль фонда сильно зависит от рыночной оценки активов, а не только от денежных потоков. Дивидендные поступления от портфельных компаний не означают автоматических выплат акционерам самого фонда. Будущие решения о распределении средств неизвестны. Отчётность промежуточная и неаудированная.

Обзор подготовлен ИИ и может содержать ошибки. Не является инвестиционной рекомендацией.

Результаты, млрд сум

Показатель 9м 2026 9 мес. 2025 Изм.

Прибыль до налогов 2 248,2 139,2 +1 514,9%

Чистая прибыль 1 936,6 130,6 +1 382,3%

Последний квартал отдельно, млрд сум

Показатель Квартал Год назад г/г к пред. кв.

Прибыль до налогов −108,7 83,9 переход в убыток переход в убыток

Чистая прибыль −120,1 78,1 переход в убыток переход в убыток

Баланс, млрд сум

Показатель 9м 2026 9 мес. 2025 Изм.

Активы 32 253,2 — нет базы для сравнения

Денежные средства 18,5 — нет базы для сравнения

Обязательства 703,7 — нет базы для сравнения

Собственный капитал 31 549,4 — нет базы для сравнения

Рентабельность

Показатель 9м 2026 9 мес. 2025 Изм.

ROE (TTM) 10,2% —% нет базы

ROA (TTM) 9,9% —% нет базы

Об отчёте

Источник: OpenInfo №3340 · опубликован 30.10.2026 · стр. 2–3. Документ — во вкладке «Финансы» $UZNF.

Эмитент: UzMIJ AJ

Источники по периодам: 1кв 2026 (id 3181); 1п 2026 (id 3310); 9м 2026 (id 3340)

Денежный поток из МСФО не импортирован; прибыль включает неденежную переоценку инвестиций

МСФО: неаудированная отдельная промежуточная отчётность инвестиционного фонда

Переоценка инвестиций не является выручкой от продаж и не означает поступление денег

Выручка от продаж, EBITDA и процентный долг не выделены; отсутствующие значения не заменяются нулём

Как эти результаты меняют ваше мнение об эмитенте?

Ответы: 0

Обсуждаемые бумаги: $UZNF

Мнения участников — пользовательский контент, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Предупреждение о рисках.